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二季度私募重仓股浮出水面 两家私募违规经营遭警示

  随着上市公司2017年中报的陆续披露,知名私募二季度的投资动向渐渐揭开了面纱。格上研究中心数据显示,截至8月6日,共有244家上市公司发布了2017年中报,在这些公司的前十大流通股股东中不乏像淡水泉投资、千合资本、星石投资等知名私募的身影。值得注意的是,今年以来不少私募重仓股表现亮眼,其中淡水泉投资持有的万华化学今年以来涨幅超过90%,星石投资持有的水井坊今年以来涨幅也超过70%。

  调研热情持续减弱淡水泉日渐宠爱“太极”

  格上研究中心统计显示,歌尔股份、太极集团和万华化学的前十大流通股股东中都有淡水泉身影,而3只个股受到的待遇却不尽相同。具体来看,自2016年三季度淡水泉投资旗下产品“淡水泉精选1期”新进太极集团第九大流通股股东后,淡水泉对该只个股的宠爱日益加深。今年以来,虽然该股整体表现较为弱势,但淡水泉投资依然坚定看好,一季度和二季度淡水泉均对该股进行了增持,截至二季度末,淡水泉投资旗下产品持有该股超过990万股,以6月30日的收盘价计算,持有市值超过1.32亿元。

  而相比之下,二季度之前备受淡水泉投资喜爱的万华化学开始面临被冷落的处境。据格上研究中心了解,自2015年二季度进驻万华化学前十大股东后,淡水泉投资一直对其宠爱有加,在此后的一年半时间里,淡水泉投资曾多次对该股进行增持。直至今年一季度,淡水泉开始转变态度对其进行减持,且二季度持续减持动作,截至目前曾在一季末现身万华化学前十大流通股股东的“淡水泉成长基金1期”已退出该股前十大流通股股东之列。格上研究中心数据显示,以6月30日的收盘价计算,二季度淡水泉投资在该股上减持的市值超过1.29亿元。值得注意的是,万华化学今年以来涨幅高达94.55%,业绩亮眼。此外,格上研究中心发现,虽然今年上半年淡水泉投资在歌尔股份的持股数并未发生变动,但其对该股的关注度较高。今年上半年,淡水泉对歌尔股份调研累计2次。

  值得注意的是,格上研究中心统计发现,近期私募机构调研热情大幅下降,过去一周仅调研了15家上市公司,比上期同比下降57.14%。行业方面,上周调研个股所属行业较为分散,电子、化工、医药生物和有色金属受关注相对较高,均有2只个股接受调研。而个股中航机电受到最多私募机构关注,参与调研的私募数量为18家,其中不乏博道投资等知名私募。据格上研究中心了解,新航集团主营业务覆盖航空、非航空防务、民机等3大业务领域,主要为国产飞机及其发动机生产配套专业化产品。随着军机换代渐入高峰,军机市场进一步扩大。公司作为国内军机机电系统的主要供应商,将直接受益于庞大的市场需求。此外,随着国产民用机型研制的快速推进,民航机电系统的市场需求也将快速上升,公司作为多款国产民机机电系统的供应商,未来民品业务将为公司业绩带来新增量。

  规避短期博弈主题震荡市中寻求优质标的

  对于市场判断方面,好买基金强调,未来两周即将到期的OMO+MLF存量规模高达1.3万亿元,到期压力较大,对未来资金面依然需保持谨慎。目前市场风格不会切换,但会扩散。创业板市盈率仍维持在30倍-40倍上下,整体难以匹配业绩。业绩为王的市场风格中短期都不会切换,优质蓝筹股回调属交易行为,仍是建仓良机,周期板块龙头价值逐步凸显,而价值显现的归因仍是业绩而非估值,建议继续规避短期博弈主题,注重内生盈利。

  朱雀投资认为,宏观经济层面,7月PMI指数回落,但工业品价格强势反弹。总体看,三季度经济走势平滑。货币不松不紧,汇率稳中走强。股市方面,今年以来市场板块轮动现象较为明显,主要是主板的轮涨。近期周期股上涨受益于供需两侧改善。半年报的业绩浪终结,3300点附近再度成为关键性顶部,受制于多空博弈胶着,市场震荡调整是大概率事件。随着上半年筹码向少数优质价值股的快速集中,继续增配年初表现亮眼的消费白马股的边际收益风险会不断下降,将主要寻找其他能够在震荡市中跑赢的优质标的。

  弘尚资产指出,基本面来看,未来随着经济基本面高增长基数的到来,下半年GDP增速继续回升的概率较小,中期经济增长维持“L”型走势概率较大。短期市场交易量温和回升,赚钱效应略有回升,市场整体走势仍以“区间震荡、存量博弈”为主。配置上除了优质白马龙头公司,还建议关注传统板块里行业景气反转、“剩者”为王的平台型公司。主题方面,下半年主要关注国企改革及大央企重组可能带来的结构性机会。